行情成败在于寻找新格局

   2020-11-20 150
核心提示:  友商策略会结束,市场也反弹了。目前多空交锋依然激烈,这是在流动性不好的情况下。未来行情能否走的更远,在于市场能否再进

  友商策略会结束,市场也反弹了。目前多空交锋依然激烈,这是在流动性不好的情况下。未来行情能否走的更远,在于市场能否再进行新一轮价格发现,无论是周期,还是制造业,当然制造业也是周期。

  过去两年的时间,市场格局就是科技、医药轮涨叠加白酒一直涨。白酒和一些核心资产,在过去两年间进行了重新定价,这是股价天翻地覆的原因,这个过程还会推进,与无风险收益率的高低以及无风险收益品种的供给量有直接关系,无风险的东西越少,这些东西就会越贵。

  科技和医药目前在大幅波动当中。之后半导体局部逐渐破局,工业软件提速,或许是之后的看点,但很难形成科技的全面行情。医药后面也许会更加偏向专业极强的投资,因为医药最大的盈利方向可能在创新药,这里并不是说CXO这些相对确定的方向,而是真正高风险高收益的创新药企投资。

  新的结构当中,目前主要是新能车、周期,当然还可能有银行。在目前这个阶段,银行也许是资产最干净的时候,银行研究员当然会吹,未来的表现应该也可以有些期待,所以指数不需要太担心。

  周期方向,白马化还会持续的向前推进,这是过去两年行情给出的启示,化工里面持续走出这样公司的概率相对会高一些。而工业品价格,刚开始调整市场就开始怀疑持续性,关于持续性我认为和供给、需求的关系都不那么大,重点在于全球放水之后的通胀预期。我们尽管政策克制,也挡不住输入。而经济复苏初期,货币要紧缩这样的观点,我不太明白老师们这样解读的逻辑。

  新汽车同理,行情进行了没多久,市场也在质疑持续性,那么蔚来目前的市值的一半,是多少呢?有些公司在A股上市,可能即便得到了村里的容忍,也难挡住资金对确定性的苛刻。

  军工昨天表现很好,在过去两个月当中,我也可能是为数不多继续看好军工的,市场的偏见是军工最强有力的预期差,这个逻辑仍然在。

  策略上,依然维持主要方向的持仓,周期如果波动放大就可以积极一些了,关注方向之前都有介绍。仍然适当参与博弈。仅供参考。

 
标签: 市场
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